Delphi - que es eso

Hola, foro
no es que me vayan a dar una clase ni nada por estilo pero
que es eso de libreria ( dll ) para que sirve eso, cuando por
ejemplo podria hacer uno su propia libreria en Delphi, ya
que este programa tiene casi todo prefabricado como son
los objetos, alguien puede decirme o darme un pequeño
ejemplo de la utilidad de las librerias, ya que he escuchado
mucho este termino en programacion pero nunca la he usado.

gracias de ante mano foro