Creo que no se puede aplicar color transparente (en lo que yo se). De todas formas dime por qué necesitas color transparente de fondo de label y veré si te puedo ayudar
Si necesitas un botón o un titulo con una apariencia transparente, lo único que puedes hacer es crear un bitmap con lo que quieras de fondo junto con el texto, y utilizar un picture bottom, un picture o deplano un OLE.
