Puedes poner en el Load del Form:
Label1.Caption = Time Pero esto lo muestra de forma estática, si quieres que salga la hora corriendo como un reloj o en hora militar puedes conseguir proyectos que lo hacen en:
http://users.servicios.retecal.es/moratiel
Entras a Lenguaje-VisualBasic-Relojes-ahí hay un proyecto que se llama Reloj Digital. (esot usa un control Timer y es sencillo)
Si la información del Label que da la hora no la vas a guardar en una BD sino que solo se muestre en el Form, puedes usar también un:
StatusBar. Le pones un sólo Panel y lo colocas en Style: sbrTime
No muestra los segundos pero lo demás corre como un reloj.
Feliz y Prospero Año Nuevo.