En el modo más fácil, existen programas que realizan capturas con la webcam y las envían por ftp al servidor con formato JPG, que las muestra como una imagen. Al tener el servidor en el mismo sitio que la webcam, puedes configurarlo para que haga capturas cada poco tiempo.
En el caso anterior, deberías poner una etiqueta como esta: <meta http-equiv="refresh" content=10>
donde 10 es el nº de segundos entre recargas de la página.
También existen applets de java que muestran la imagen sin necesidad de recargar la página completa. En http://www.webcamstore.com encontrarás uno.
Si lo que quieres es hacer video en tiempo real deberías instalar un servidor especial. Real (http://www.real.com) tiene uno, pero sólo es gratuito hasta un determinado número de usuarios simultáneos (10, me parece). Junto con el RealProducer de la misma casa, se podría llegar a conseguir, pero es bastante más complicado ( y las líneas ajenas no dan para mucho)