¿No entiendes, o que?, ¿Acaso eres un retrazado?.
Lo que tu bajaste no es el setup, ¡Si no el instalador comprimido en un ejecutable!.
La carpeta que te pide, ¡Es la carpeta donde lo vas a descomprimir!, ¡Mugre asno!.
Despues tienes que irte a esa carpeta, y ejecutar el verdadero setup (si mas recuerdo se llama setupsp5.exe).
Ademas, ¿Para que te quieres instalar el SP 5, si actualmente existe el SP 6?.
Por ultimo, ¡Mugre pelotudo!, en el mismo sitio web de Microsoft tienen las instrucciones detalladas para instalar el Service Pack (en este caso para el 6, pero tambien aplica al 5):
http://msdn.microsoft.com/vstudio/downloads/updates/sp/vs6/sp6/install/default.aspx