JavaScript - Ficheros...

Alguien me podría aclarar cómo se trabaja con los ficheros? Yo tenía una idea y acabo de encontrar en un manual de la web que el código que incluya entre un <script src> y un </script> sólo se ejecutará en caso de que la lectura del fichero .js falle.
Si alguien tiene la amabilidad de comentarme cómo puedo hacer para que leyendo de un fichero los datos los pueda utilizar como variables en el código...le agradecería.

Loppi.