vamos a ver, un protector de pantalla es un programa con extensión exe que ha sido cambiada a scr, por tanto, ninguna imagen, sea del formato que sea, se puede poner como salvapantalla, puedes hacer un programa que te vaya presentando imagenes en el formato que quieras y este programa le cambias la extensiñon a scr y ya tienes el salvapantalla.
Si lo que quieres es una imagen de fondo de escritorio tienes que activar la opción de ver el escritorio como una página web y puedes añadir todas las fotos que te puedan caber en la pantalla,. Si quieres una sóla foto esta debe de ser una bmp.
saludos