Es porque no le has dado al combo el tamaño suficiente.
En el editor de recursos (supongo que usas MS VC++ 6.0). haz click en la flechita hacia abajo de la parte derecha del control (en el \"scroll\" del combo, como si dijéramos), y luego agranda el tamaño horizontal del control. Verás que su tañaño queda igual, pero se agranda el tamaño de la lista.