Un CGI no se puede tracear. Es decir, si lo que quieres es ver como se comporta el CGI paso a paso como respuesta a una llamada de un cliente, no se puede hacer. Delphi no soporta el debug de un CGI, además, el CGI debe estar bajo un servidor para poder realizar la llamada (Apache por ejemplo)
Entonces, la forma de hace un debug es crear una aplicación SOAP Server application del tipo WebApp debugger executable, en la que pegas el código de tu CGI. Inicias el servidor Web App Debugger que está en el menú Tools y lo inicias indicándole la dirección correcta del servicio web que deseas depurar. Marcas en tu 'CGI' donde quieres que pare la aplicación para tracearla y ejecutas el servicio. En ese momento se queda a la espera de una llamada por parte de un cliente, por lo que te coges un cliente que llame a tu servicio, y el servidor Web App Debugger parará la ejecución de tu aplicación donde le hayas indicado para que puedas tracearla.
Un saludo