Java - Ayuda en Java - Novato

Hola amigos, esta es mi primera participacion en java y lña verdad soy novato en esto, recien estoy entrando a la programacion en java y tengo el siguietne problema.
No encuentro el error en la siguiente aplicacion.
import java.awt.GridLayout;
import java.awt.*;
import java.awt.event.*;
import javax.swing.*;

class ButtonDemo1 extends JPanel implements ActionListener
{
/*línea 12: declaras las variables objeto b1, b2 de tipo JButton */
JButton b1, b2;
JLabel E1;

public ButtonDemo1()
{
setLayout( new GridLayout(2,1) );

JLabel E1 = new JLabel();
E1.setText("Presionó el botón ");

/*Crear los botones y establece su posicion */
b1 = new JButton("Botón 1");
b1.setVerticalTextPosition(AbstractButton.CENTER);
b1.setHorizontalTextPosition(AbstractButton.LEFT);
b1.setMnemonic(KeyEvent.VK_1);
b1.setActionCommand("disable");

b2 = new JButton("Botón 2");
b2.setVerticalTextPosition(AbstractButton.BOTTOM);
b2.setHorizontalTextPosition(AbstractButton.CENTER);
b2.setMnemonic(KeyEvent.VK_2);

/*Agrega al objeto b1,b2 a la lista de ActionListener()*/
b1.addActionListener(this);
b2.addActionListener(this);

/*El métodod add () agrega los botones al contenedor,*/
add(b1);
add(b2);
add(E1);
}

public void actionPerformed(ActionEvent e)
{
if (e.getActionCommand().equals("disable"))
{
E1.setText("Presionó el botón 1");
}
else
{
E1.setText("Presionó el botón 2");
}
}

/*línea 122: defines el método principal main*/
public static void main(String[] args)
{
/*línea 125:con el operador new creas el objeto marco de tipo JFrame*/
JFrame marco = new JFrame("Ejercicios con botones");
marco.setDefaultCloseOperation(JFrame.EXIT_ON_CLOSE);
marco.getContentPane().add(new ButtonDemo1(), BorderLayout.CENTER);
marco.pack();
marco.setLocation(200,200);
marco.setVisible(true);
}
}

al pulsar un boton debe de mostrar un texto en la parte inferior indicando el boton que se ha pulsado.

Gracias y espero su ayuda urgente