Es una "copia exacta" de lo que debe ir en un CD. El sistema de ficheros de un CD es un ISO 9660 como el de un disco pueda ser fat o ext2...
Cuando te bajas una ISO te estás bajando una estructura de ficheros y directorios, pero "empaquetado" en un solo fichero. Si se lo pasas al cdrecord te la graba y lo mismo con el Nero y otros. Por cierto, para hacer imágnes en linux se usa el mkisofs.