Java - ninguno

Hola:

Quisiera que me ayuden a resolver este problema que me esta volviendo loco.
Estoy tratando de compilar este reporte F:\iReport-1.2.6\reporte1.jrxml, pero me da el siguiente
error:

Compiling to file... .\reporte1.jasper -> F:\iReport-1.2.6\reporte1.java
Errors compiling .\reporte1.jasper!
net.sf.jasperreports.engine.JRException: Errors were encountered when compiling
report expressions class file: F:\iReport-1.2.6\reporte1_1157667172578_462917.java:21:
cannot access java.lang.Object bad class file:
C:\Archivos de programa\Java\jre1.5.0\lib\rt.jar(java/lang/Object.class)
class file has wrong version 49.0,
should be 48.0 Please remove or make sure it appears in the correct
subdirectory of the classpath. public class reporte1_1157667172578_462917 extends JREvaluator
^ 1 error
at net.sf.jasperreports.engine.design.JRAbstractCompiler.compileReport(JRAbstractCompiler.java:193)
at net.sf.jasperreports.engine.design.JRDefaultCompiler.compileReport(JRDefaultCompiler.java:105)
at net.sf.jasperreports.engine.JasperCompileManager.compileReportToFile(JasperCompileManager.java:127)
at net.sf.jasperreports.engine.JasperCompileManager.compileReportToFile(JasperCompileManager.java:109)
at it.businesslogic.ireport.IReportCompiler.run(IReportCompiler.java:507)
at java.lang.Thread.run(Unknown Source)
Compilation running time : 359

Tengo instalado el jdk1.4 en F:\archivos de programa\java\j2sdk1.4.2_12.
Ya configure el classpath y no hay caso.

Si desinstalo el jre1.5.0 funciona correctamente, es decir me compilando el archivo
F:\iReport-1.2.6\reporte1.jrxml y genera F:\iReport-1.2.6\reporte1.java.

Saludos y gracias por la ayuda.